Atualizado por último em 20 horas por Agência Nex Step
Участники могут договориться между собой и самостоятельно, без посредников. Если хорошо разбираться в трендах, можно быстро и много заработать на волатильных активах (цена которых быстро меняется). Один из участников сделки почти гарантированно теряет деньги. Кто угадает, как изменится цена, тот и получит прибыль.
Он подойдет тем, кто набил руку на безопасных активах и готов рискнуть. Опцион (от англ. option — выбор) — еще один инструмент защиты. Это обычный фьючерсный контракт, но с правом отказаться от покупки в день исполнения. То есть речь идет не об обязательстве, а о праве, которым можно и не воспользоваться.
XX век, 70–80-е годы: финансовые фьючерсы
Гарантийное обеспечение — обеспечение, которое берет биржа с продавца и покупателя в момент заключения контракта. Это гарантия выполнения обеими сторонами своих обязательств. Сумма блокируется на счетах покупателя и продавца до закрытия сделки. Он позволяет зафиксировать цену на конкретный актив здесь и сейчас, а сами расчеты произвести в будущем.
Зачем нужны фьючерсы
Покупатель заключает контракт на покупку тех же активов, но, например, с другим сроком исполнения. Если стоимость основных активов упадет к этому времени, убыток будет частично компенсирован, когда цена восстановится. При заключении контракта биржа замораживает на счетах участников некоторую сумму (обычно 10% стоимости сделки) в качестве залога.
- Их активность особенно велика в моменты волатильности.
- Сейчас весна, но вы уже однажды обожглись на сезонном всплеске цен и не намерены повторять ошибку.
- Если она положительная, то покупатель получает деньги на счет.
Фьючерс и форвард
Нижний и верхний лимиты — предельные величины, в рамках которых может меняться стоимость фьючерса между клирингами. В тех случаях, когда цена на фьючерс достигает лимита и не откатывается от него, биржа оставляет за собой право приостановить торги и расширить лимиты. Начало и последний день обращения — срок обращения фьючерса на бирже, в течение этого времени трейдер может купить или продать инструмент.
Как торговать фьючерсами
Фьючерсные контракты часто заключают на сезонные товары. Задолго до пикового спроса покупатель получит относительно низкую цену. Как и многие биржевые термины, слово заимствовано из английского языка (от future — будущее). Фьючерс — это договор на поставку в будущем, но по заранее оговоренной цене.
- При этом саму акцию продавать из-за риска снижения ее стоимости владельцу ценной бумаги не придется.
- Фьючерс привлекает инвесторов тем, что не надо сразу платить полную стоимость контракта при его покупке.
- Его передадут вам физически или онлайн, а вы используете его по назначению.
Сокращенное название контракта (короткий код) состоит из латинских букв и цифры. Срока обращения у черный список брокеров первичных активов, как правило, нет. Покупать и перепродавать сырье, товары, акции можно почти бесконечно.
Одним участникам сделки это помогает защититься от волатильности рынка, другим — наоборот, дает возможность заработать на этой волатильности. Среди основных плюсов срочных контрактов — доступность, возможность зарабатывать на любом движении цены, высокая ликвидность и защита от рыночных рисков. Но вместе с этим фьючерсы требуют внимательности, дисциплины и понимания устройства контрактов — из-за встроенного плеча и сроков действия. Там использовались договоры, по которым одна сторона обязывалась поставить товар (например, зерно или финики) через определённое время, а цена при этом оговаривалась заранее. Такие соглашения защищали участников от колебаний цен и неустойчивых погодных условий.
Инструменты
Частные инвесторы и трейдеры используют фьючерсы для спекулятивной торговли. Их цель — извлечь доход из разницы между ценами покупки и продажи. Фьючерсы дают возможность получать доход не только за счёт роста или падения цены, но и благодаря особенностям расчётов.
Во фьючерсном контракте обе стороны обязаны выполнить условия сделки. Опцион — это договор, согласно которому покупатель опциона получает право купить или продать какой-то актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Покупатель может решить им не воспользоваться, но стоимость опциона не возвращается. Фьючерсная цена — это текущая рыночная цена фьючерсного контракта, с заданным сроком окончания действия. В день экспирации биржа рассчитает разницу между реальной ценой актива (товара) и стоимостью контракта.
Разница между текущей ценой базового актива и соответствующей фьючерсной ценой называется базисом фьючерсного контракта. Фьючерсный контракт может быть в двух состояниях относительно спотовой цены базового актива. Когда цена фьючерса выше цены базового актива, такое состояние называется контанго.
Основным товаром на ней был рис — важнейшая валюта и продовольствие того времени. Купцы и землевладельцы заключали там сделки на поставки будущего урожая, фиксируя цены заранее. Первый шаг к биржевой торговле фьючерсами в современном смысле был сделан в Японии. В городе Осаке в конце XVII века начала работу биржа Додзима, которую часто называют первой товарной биржей в истории.
У фьючерсных контрактов нет организации-эмитента, в отличие от акций и облигаций. Для таких случаев биржи предоставляют «кредитное плечо». Если собственные средства на брокерском счете закончатся, инвестор может торговать в долг (принцип кредитки). Покажем на нашем примере с икрой, что это такое и как с ними работать.
Фьючерсы, опционы и форварды — это разные финансовые инструменты. Фьючерсы и форварды обязательны к исполнению, но форварды составляются индивидуально вне биржи. Вариационная маржа рассчитывается ежедневно и отражается на брокерском счете, поэтому при работе с фьючерсными контрактами важно внимательно следить за открытой позицией. На счет необходимо внести сумму, запланированную для торговли фьючерсами.
